光大银行营收增速转正，资本水平提升（25页，2026年）

分类：研究报告

标签：光大银行、股份制银行、三季报、营收转正、利息净收入、资本充足率、资产质量、拨备计提、手续费收入、信用减值

摘要：本报告为广发证券对光大银行2026年三季报的业绩点评。2026年前三季度，光大银行营收端出现改善但利润端仍承压：26Q1-Q3营业收入、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为+0.29%、+2.75%、-23.63%，增速较26H1环比分别提升4.61、5.96、0.38个百分点；第三季度单季营收同比+11.0%、单季归母净利润同比-22.9%，营收降幅收敛但盈利修复尚未到位。 经营亮点有两点。一是营收增速转正，第三季度净利息收入回升带动单季营收明显改善，26Q1-Q3利息净收入同比+3.64%、增速较26H1提升0.48个百分点，公允价值变动贡献亦为正。二是资本水平提升，Q3末核心一级、一级、资本充足率分别为9.82%、11.84%、13.47%，分别较26H1提升0.15、0.15、0.12个百分点，资本实力有所夯实。 需重点关注的方面较多。净利润下滑幅度较大，26Q1-Q3归母净利润同比-23.63%，测算年化ROE为6.53%、同比下降2.30个百分点，信用减值损失316.62亿元同比大幅+68%，拨备计提力度加大是利润下滑主因。资产质量压力上升，Q3末不良贷款率1.54%、较2

来源：zuudee | 日期：2026-11-02 | 格式：PDF | 页数：25