钨与稀土：配额约束下的供需错配与AI算力拉动的半导体材料需求（2026年 22页）

分类：研究报告

标签：钨、中重稀土、出口管制、半导体材料

摘要：钨与稀土是我国唯二受开采配额管理的优势战略金属，在资源禀赋、产业政策与AI算力需求的共同作用下，正经历供需格局的深刻变化。资源端，我国钨储量占全球超53%（2025年约250万吨），产量占全球近80%；稀土储量占全球48.9%（4400万吨），产量占全球69.2%，叠加完整深加工产业链，构筑了独特的资源壁垒。供给端长期实施年度开采总量配额刚性管控且持续收紧：2025年第一批钨矿开采总量控制指标5.8万吨，较2024年第一批的6.2万吨同比下滑6.5%，并严控超指标、无指标生产；稀土实行工信部、自然资源部、发改委三部委联合总量调控，近年开采总配额增量高度克制，其中稀缺的中重稀土指标近乎零增长。 出口管制同步强化，海外断供风险上升。2025年起仲钨酸铵、氧化钨、碳化钨及相关生产技术纳入两用物项出口清单，需前置申请出口许可证；稀土领域自2025年4月起将钐、铽、镝、钇等关键中重稀土金属、氧化物及永磁材料纳入管制，并延伸至萃取、焙烧等核心加工设备，且对含中国原产稀土成分0.1%以上的境外成品实施穿透式监管。受此影响，关东电化、中央硝子等准备削减六氟化钨产量，日本东曹自2026年6月全面停止对

来源：zuudee | 日期：2026-08-09 | 格式：pdf | 页数：22