国金证券计算机行业专题研究报告：物理AI，巨头新战场（26页，2026年）

分类：人工智能

标签：物理AI、具身智能、世界模型、数据工程、人形机器人、仿真训练

摘要：本报告为国金证券2026年11月7日发布的计算机行业专题研究报告，全文26页，主题为物理AI即具身智能的产业进展与竞争要素变化。报告以OpenAI向物理世界延伸为切入点：2019年10月公司以强化学习与自动域随机化在仿真环境训练机械手、迁移至真实机械手完成魔方操作，披露成功率60%；2023年创业基金领投1X的2350万美元A2轮融资；2025年io产品团队并入；2026年1月发布硬件制造合作征询；2026年11月披露GPT-6 Astra参与一款语音交互测试设备设计，两名成员一周完成、代工厂一个月制作小批量原型。在Anthropic于2026年10月26日提交S-1的比较框架下，报告把物理AI视为Coding之外可验证的新叙事。 数据被列为具身能力进步的关键基础设施，其供给呈金字塔结构：底层是规模大但动作信息较弱的网络与人类视频，中层是可批量生成的仿真数据，顶层是成本高、与机器人执行最贴近的真机数据。随着训练规模扩大，竞争重点从采集时长延伸至多模态对齐、清洗标注、质量评测与模型回灌；报告引用昆仑万维董事长方汉将1000万小时至1亿小时视为相关量级的判断，并指出数据供给正从单点服务走向

来源：zuudee | 日期：2026-11-10 | 格式：PDF | 页数：26